血腥“杀猪盘”！35倍大牛股，突然暴跌97%！起底庄股常见套路……
来源：证券时报 2023-08-07 21:05:02
值得一提的是，4月初惠陶集团正好完成了一波配股，配股价格0.14港元，而当时惠陶集团的市价在0.36港元左右。从股价走势来看，惠陶集团股价起飞的时间点在5月初，而在股价暴涨阶段，公司管理层便开始大量出货。
一位不愿具名的香港券商人士向证券时报记者表示，“这是很明显的庄股套路，先用极低的价格配股，加上股权集中度高，仅仅用少量股份就能引起股价的大涨，随后管理层便开始高位套现，一边拉高股价，一边二级市场散货，让散户接盘。”
(资料图片仅供参考)
公开资料显示，惠陶集团是一家主要从事印刷媒体业务的香港投资控股公司，主营业务主要是媒体印刷，旗下杂志包括《名车站》、《宠物买家》及《流行季节》等，另外一部分就是户外广告。
惠陶集团暴跌超97%
今日，港股惠陶集团早盘开盘大跌近90%，成交超5000万港元。截至收盘，股价暴跌97.36%，报0.1港元，全天成交额1.15亿港元，总市值6220万港元。
值得注意的是，该股此前股价持续走高，年初至8月6日收盘，股价涨超35倍，其中5月以来最大涨幅超9倍。
就在股价起飞的前一月，即4月3日，惠陶集团发布公告称，已经完成合共1.0368亿股配售股份（占紧随配售事项完成后的本公司已发行股本约16.67%），每股配售价格0.14港元，向不少于六名承配人配售。
而当时惠陶集团股价在0.36港元左右，即每股配售价格不到市价一半。巧合的是，配股完成后，惠陶集团股价开始一路暴涨，而公司大股东却在频频在减持套现。
5月24日，Source Creation International Limited以每股均价0.2港元场外售出惠陶集团1.8亿股普通股股份，价值约3600万港元。这1.8亿股股份出让给了SHAIFADILABINTI MUHAMMAD。
6月9日SHAIFADILABINTIMUHAMMAD以每股均价1.53港元售出惠陶集团1.17亿股普通股股份，价值约1.79亿港元。6月21日，SHAIFADILABINTI MUHAMMAD以每股均价2.153港元出售惠陶集团546.5万股普通股份，价值约1176万港元。
6月29日，Source Creation International Limited以每股均价2.3港元售出惠陶集团260万股普通股股份，价值约598万港元。7月13日，SHAIFADILABINTI MUHAMMAD再次以每股2.37港元出售惠陶集团848万股股份，价值2009万港元。第一大股东吕文华以每股均价2.3889港元售出300万股，价值716.67万港元。
7月27日，SHAIFADILABINTI MUHAMMAD以每股均价2.6港元出售1000万股，价值约2600万股。
从上述股东出售的每股均价来看，这几大股东获益不菲。比如SHAIFADILABINTI MUHAMMAD当时作价3600万港元承接了1.18亿股，最后从资本市场套现了2.37亿港元，净赚2亿港元，从进入到退出只用了2个月时间。堪称二级市场的“绞肉机”。
“这还只是一个股东已经赚到的钱，一般配股都是配给自己人，然后再想办法从二级市场出货。而且惠陶集团有明显的庄股特征：股权集中度高、股价长期横盘且成交低迷，盘子小，非常适合坐庄，拉高通常只需要少量股份就能引起股价的暴涨，引来二级市场的追风。业绩利好消息也给股价添了一把力。”一位不愿具名的香港券商人士向证券时报记者分析。
CCASS（中央结算登记系统）数据显示，在配股之前，即3月31日，惠陶集团股权集中度高达91.21%，即只有8.69%的股份在二级市场流通。前10大席位就合计持有80.88%股份，而至暴跌前一天（8月4日），CCASS券商席位已经增至113家合计持股82.65%，这说明庄家已经开始沽货给散户。
港股庄股常见套路
“整个过程中，庄家对于时间有着严格细致的规划。何时推高股价、做高到多少价格，都有精准布局，因为这些都关乎成本。坐庄是需要成本维护的，比如交易手续费，若按照港股成交额1亿港元的3.81%计算，1天需要手续费38.1万港元，1个月22个交易日，1个月手续费就是838.2万港元。当然，如果股权集中度高，那么坐庄成本就低，因为只需要很少的货就能将股价拉高，吸引散户进场。”资深港股专家张利告诉记者。
壳股、老千股、停牌钉子户在港股并不少见，中泰国际（香港）分析师颜招骏向记者表示，可以从以下六个方面识别庄股，避免踩雷。
1、看基本面，避免买入市值太少、长期亏损或无长期现金流净流入的公司。
2、比较股价与资产净值的比例，资产净值是假设公司清盘后股东可以拿回的价值，如果股价相对资产净值太高，风险相对会较大。
3、注意股权集中的风险，投资者可从港交所披露易CCASS内股权的集中程度判断，若大股东把大部分股票放在同一家券商，可能是将股票进行了质押，有出现被斩仓引致股票暴跌的可能。同时可观察香港证监会网页的“股权高度集中公布”。
4、如果股份买卖差价大、流通量低，股价又异常脱离基本面上涨，例如公司业务没有突破，但股价几乎每天上涨，而且长期与大盘及同业走势不同步，或股价长时期每天波幅维持在一个特定区间，也有可能是庄家在炒作。
5、庄股上涨初期往往成交不多，因为初期都是庄家内部左手交右手制造成交，后期再借助利好消息把股价推高。通常大跌前夕股价都会异常上涨，而且成交量突然暴增，庄家则趁机出货。
6、避免买入经常运用财技的公司，例如经常改名、配股、供股、合股等。因为每一次配股或沽货前夕，大股东也必须把实物股票存入券商，若发现股价已上涨一段时间，而突然有大额实物股票存入券商，那非常大机会是准备沽货或配股了。例如途屹控股在暴跌前两周，有大量实物股票存入富途证券。
另据证券时报记者获悉，庄股主要集中在港股创业板，因此香港创业板改革将很快展开公众咨询，香港证监会过去数年持续打击“造壳”、唱高散货活动，已让市场向更公平、更透明的方向发展，港股市场如果要继续为中小企业发挥集资功能，就必须进行改革，重拾为优质企业建立初级市场板块的初衷。
责编：叶舒筠
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